上周，公募基金2025年四季报全部披露完毕。部分长跑型绩优基金经理的调仓换股动态备受关注。相较于公募基金的整体调仓路径，他们是否有独到之处？面对堪比冰火两重天的结构性行情，他们又会如何抉择？
毋庸置疑的是，人工智能（AI）的蓬勃发展引发了2025年能源需求和基础设施建设的激增。而上周在达沃斯举行的世界经济论坛上，来自政界和商界的领导者纷纷预计这些主题也将成为2026年人工智能发展的重要组成部分。美国总统特朗普发表讲话时说：“你们不可能生产出这么多能源。仅仅为了满足人工智能工厂的需求，我们就需要目前国内两倍以上的能源，我说我们做不到这一点。
【银河基金—— 告别“炒概念” AI悄然重塑医药、传媒、能源估值逻辑】近日，银河基金的医药、周期、新能源、传媒和科技等领域的五位基金经理集中发声，围绕各自关注的投资方向分享了最新观点。尽管所处赛道不同，但在人工智能这一关键变量上，医药基金经理方伟、周期基金经理金烨、新能源基金经理李一帆、传媒基金经理卢轶乔以及科技基金经理高鹏形成了高度一致的看法：AI正成为影响行业效率提升与估值逻辑重构的重要背景因素。
每次上市公司实控人的“离婚账本”一摊开，总能牵动投资者的神经。近日，申通快递实控人之一陈小英在离婚14年后，被前夫起诉索要公司2028.4万股。按公告当日（1月21日）公司的收盘价13.78元/股计算，这部分股权对应的市值约为2.8亿元。事实上，这样的“离婚分割股权大戏”并不少见。
据央视新闻，以色列方面25日消息，美国海军“亚伯拉罕·林肯”号航母打击群已抵达中东地区，并正在美国中央司令部辖区内开展行动。美国空军当天表示，即将在中东地区展开为期数天的战备演习。美国空军称，此次演习旨在展示美军在这一地区部署和维持空中作战力量的能力。
【贾国龙：自己的视频爹味很重 不再打造个人IP 西贝将亏损超6亿】西贝餐饮集团创始人贾国龙近日接受专访时表示，将回归一线、聚焦主业，不再打造个人IP。贾国龙坦言：“我觉得我不适合打造个人IP，容易激动，表情过于丰富，容易让别人觉得‘老贾又在吹牛’，而且有说教的成分。我原来不这么觉得，但自己的视频看多了之后，发现确实‘爹味儿’很重。我对做个人IP没信心，一点信心都没有。”
【中信证券：银行基本面预期稳定 夯实价值投资底线】中信证券研报称，近期央行表态隐含货币政策仍有放松空间，买卖国债亦将更为灵活。开年以来银行股资金流出显著，上周申赎净流出资金约2792亿元，影响银行资金净流出约251亿元，银行股性价比提升，给稳定回报型资金带来配置空间。8家银行披露2025年业绩快报，显示板块基本面预期稳定，资产质量和盈利指标延续修复。
【涨价100%！存储“超级周期”持续 融资客上周扫货多股(名单)】上周共有46只存储芯片概念股获得融资净买入，其中13股融资净买额超1亿元，通富微电、德明利分别获融资客抢筹5.55亿和4.37亿元，国科微、精测电子、江波龙均获杠杆资金加仓超3亿元，华天科技、紫光国微等4股也获融资净买入2亿元以上。
【中信证券：印尼镍矿生产配额减少 镍价有望持续上涨】中信证券研报称，2026年1月印尼政府预计镍矿全年生产配额为2.5亿吨—2.6亿吨，较2025年的生产配额大幅下滑。中信证券预计若2026年印尼镍矿生产配额真正落地，将导致印尼镍产量下滑至260万吨—270万吨，全球镍行业供应短缺20万吨，LME镍价有望上涨至2.2万美元/吨。长期来看，印尼对采矿行业的监管态度逐步严厉，镍矿产量增速有望下降，镍价有望从底部逐步回暖。
